券商“误买”行为的法律责任



我国证券交易所内进行的证券交易，采用当代最先进的电脑系统。在证券交易期间，由券商进行买卖申报之后，电脑系统按照“价格优先、时间优先”的原则排序撮合成交。其交易速度之快、交易量之大均相当惊人。为赢得时间，券商们就要求自己的“红马夹”（交易员）既快又准确地完成买卖申报。然而，买卖申报毕竟是通过“红马夹”人工操作电脑键盘完成的，在紧张的操作过程中发生差错在所难免。常见的、最易引起纠纷的差错有：该按“S”键（卖出）却敲在了“B键”（买入）上，于是投资者委托卖出的证券非但未卖出，反而在帐户内增加了一份同品种的证券；投资者张三委托买进证券，成交的证券却输入了李四的股票帐户；实际成交的证券数量多于投资者委托买入的数量，等等。此类差错（下称”误买”）在使用股票帐户的证券（股票、基金、记帐式国债〕交易中都可能发生。对于”误买”的防止问题自然会引起券商的重视，然而由”误买”引发的法律问题亦值得加以研究和探讨。

我国证券商在证券二级市场上一般都扮演双重角色，即以自己的名义为自己买卖证券的证券自营商和以他人的名义为该他人买卖证券的证券代理商。作为证券代理商时，投资者与券商之间的关系从法律上讲显然是一种代理关系。上述“误买”情况均发生在券商代理投资者买卖证券过程中，且存在这样的特点：1、券商均以他人的股票帐号（即以他人的名义）申报买入证券，结果买入的证券进入该股票帐户（行为的法律效果归属于该他人）；2，券商以他人的名义买入证券但未经该他人授权。这两个特点符合无权代理须具备的要件。代理制度中的无权代理是指没有代理权或者代理人不依据代理权的范围而进行的代理活动。无权代理须具备以下两个要件：1、行为人所为的民事法律行为，具备代理行为的表面特征，即以他人的名义独立对第三人为意思表示，并将其行为的法律效果归属于该他人。2、行为人就该项民事法律行为没有代理权。无权代理有三种情况：1、绝对没有代理权而以他人名义为民事行为；2，超越委托代理权限范围所进行的代理活动；3、代理关系终止后，仍以被代理人名义进行民事活动。显然，投资者委托卖出证券，券商却为其买入或买入量超过委托数量，这种情形属于券商“超越委托代理权限范围所进行的代理活动”；张三委托买入证券，成交的证券却输入了李四的股票帐户，实际上是券商输错股票帐户而以李四的名义买入证券（未经李四授权委托），这种情形属于券商“绝对没有代理权而以他人名义为民事行为”。通过上述分析可以清楚地看出，券商的“误买”行为从法律上讲是无权代理行为。那么这种无权代理的后果归属如何确定？这正是本文所要讨论的中心问题。

法律承认无权代理行为效力未定。被代理人可以拒绝承认无权代理行为，也可以追认和不作否认表示。如果被代理人拒绝承认无权代理行为，行为人与其所谓的“被代理人”之间实质上便不存在任何代理关系，无权代理行为则是行为人自己的行为，即行为人要对无权代理行为承担责任。这种责任包括两个方面，即对被代理人的责任和对第三人的责任。关于对无权代理行为的追认和不作否认表示问题，我国《民法通则》第66条规定：”没有代理权。超越代理权或代理权终止后的行为，只有经过被代理人的追认，被代理人才承担民事责任。”该条又规定：“本人知道他人以本人名义实施民事行为而不作否认表示的，视为同意。”《民法通则》的这条规定明确了无权代理情况下被代理人承担民事责任的两种情形。在实践中，“误买”这种无权代理发生后通常会出现以下几种情形：1、被代理人拒绝承认无权代理行为，又无意返还无权代理所买入的证券；2、被代理人明知是无权代理买入的证券仍擅自将其卖出并占有价款。出现第一种情形，鉴于券商与“被代理人”不存在任何代理关系，买入证券的行为实质是券商自己的行为，券商在承担了对第三人的责任（给付价款）后，该证券所有权归券商，券商可依不当得利的规定请求”被代理人”返还该证券。对第二种情形的处置问题争议较大。从已审结的这类案例看，法院对第二种情形亦是按不当得利的规定处理的。笔者认为，券商无权代理买入证券后，被代理人将此证券卖出并占有价款这一行为应推定为被代理人对无权代理行为的追认，该无权代理行为因被追认而自始有效，被代理人应承担相应的民事责任（在这里是被代理人给付买入证券的价款等）。理由有三：第一，按照法学理论，追认这种法律行为应符合三个条件：1、应具备民事法律行为的一般有效要件；2、被追认的行为，须是无权代理人的行为；3、被追认的行为，应具备代理行为的表面特征。上述被代理人卖出无权代理人为其买入证券的行为符合这三个条件。第二，追认的意思表示方式，在法律上没有限制，无论是口头、书面抑或其他方式均可。被代理人明知是无权代理买入的证券而将其卖出，这是以自己的行为对无权代理行为的追认，应该说这是最明确有效的追认，除此以外别无解释。即使事后被代理人拒绝承认无权代理行为，仍不能否定其追认这一事实。第三，按照无权代理追认规定处理这类纠纷最为公平合理。上市证券的价格是在波动的，有时波幅相大，不当得利人卖出不当得利证券时的价格
可能高于或低于无权代理买人证券的价格。如果按不当得利规定处理，那么买入卖出之间的差价损失或盈利的归属如何确定？显然由任何一方承担这部分差价损失或盈利在法律上都是说不通的。而作为无权代理追认处理，无权代理行为因被追认而自始有效，也就是买入证券的行为即是被代理人的行为，被代理人应支付价款并享有该证券的所有权，这时持有证券的损益风险由被代理人承担，这是比较公平合理的，且与法不悖。

王乐新
中国律师 1997年11月




山东省青岛市人民政府


政府令第194号
关于废止《青岛市专利管理工作的若干规定》等35件政府规章的决定


　　《青岛市人民政府关于废止〈青岛市专利管理工作的若干规定〉等35件政府规章的决定》已于2007年11月27日经市人民政府第33次常务会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。


　　市长夏耕　　
　　二○○七年十二月二十八日


　　青岛市人民政府关于废止《青岛市专利管理工作的若干规定》等35件政府规章的决定


　　根据《国务院办公厅关于开展行政法规规章清理工作的通知》（国办发〔2007〕12号）要求和有关法律法规的规定，市政府对现行的政府规章进行了全面清理。经过清理，市政府决定废止《青岛市专利管理工作的若干规定》等35件政府规章。
　　附件：废止《青岛市专利管理工作的若干规定》等35件政府规章目录

　　附件：


　　废止《青岛市专利管理工作的若干规定》等35件政府规章目录


　　序号：1
　　规章名称　青岛市专利管理工作的若干规定
　　发布机关及日期　1988年4月29日市政府发布（青政发〔1988〕78号）
　　说明　2004年11月25日市人大常委会发布《青岛市专利保护规定》,现执行上位法。
　　序号：2
　　规章名称　青岛市城市新建住宅小区管理试行办法
　　发布机关及日期　1988年6月9日市政府发布（青政发〔1988〕120号）
　　说明　2003年6月8日国务院发布《物业管理条例》，2005年11月25日市人大常委会发布《青岛市物业管理条例》，现执行上位法。
　　序号：3
　　规章名称　青岛市引进国外人才工作暂行规定
　　发布机关及日期　1989年1月7日市政府发布（青政发〔1989〕7号）
　　说明　现执行1991年10月4日国务院引进国外智力领导小组等7个单位发布的《关于颁发〈关于鼓励引进国外智力的暂行规定〉的通知》和2001年2月7日国家外国专家局发布的《关于印发〈引进人才专家经费管理实施细则〉（暂行）的通知》。
　　序号：4
　　规章名称　青岛市城市环境卫生有偿服务办法(试行)
　　发布机关及日期　1990年1月12日市政府发布（青政发〔1990〕10号）
　　说明　现执行1997年1月2日青岛市物价局等四部门联合发布的《关于加强环境卫生服务管理的通知》（青价费〔1997〕53号）和2006年4月30日青岛市物价局等三部门联合发布的《关于征收城市生活垃圾处理费的通知》（青价费〔2006〕70号）。
　　序号：5
　　规章名称　青岛市技术引进中专利管理的规定
　　发布机关及日期　1990年6月29日市政府令第３号发布，1993年9月4日修订
　　说明　所依据的《中华人民共和国技术引进合同管理条例》已经废止，设定的行政许可条件已经无上位法依据。
　　序号：6
　　规章名称　青岛市要害部门和要害部位保卫工作暂行规定
　　发布机关及日期　1990年8月23日市政府批准，1990年9月29日市公安局发布（青公发〔1990〕59号）
　　说明　2004年9月27日国务院发布《企业事业单位内部治安保卫条例》，现执行上位法。
　　序号：7
　　规章名称　青岛市监察局关于行政监察立案与行使处分权程序的暂行规定
　　发布机关及日期　1991年1月18日市政府批准，1991年2月21日市监察局发布（青监字〔1991〕9号）
　　说明　1997年5月9日发布《中华人民共和国行政监察法》，2004年9月17日国务院发布《中华人民共和国行政监察法实施条例》，现执行上位法。
　　序号：8
　　规章名称　青岛市城市居民和单位缴纳公共卫生费办法
　　发布机关及日期　1991年8月21日市政府发布（青政发〔1991〕189号）
　　说明　主要内容与《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》及2002年6月7日原国家计委等四部委联合发布的《关于实行城市生活垃圾处理收费制度促进垃圾处理产业化的通知》（计价格〔2002〕872号）的有关规定相抵触。现执行1997年1月2日青岛市物价局等四部门联合发布的《关于加强环境卫生服务管理的通知》（青价费〔1997〕53号）和2006年4月30日青岛市物价局等三部门联合发布的《关于征收城市生活垃圾处理费的通知》（青价费〔2006〕70号）。
　　序号：9
　　规章名称　青岛市优秀新产品评选奖励办法
　　发布机关及日期　1991年9月7日市政府发布（青政发〔1991〕212号）
　　说明　主要内容已被《青岛市科学技术奖励办法》（市政府令第142号）和《青岛市突出贡献人才奖励办法》（青政办发〔2005〕15号）代替。
　　序号：10
　　规章名称　青岛市肇事肇祸精神病人治疗规定
　　发布机关及日期　1992年8月1日市政府发布（青政发〔1992〕126号）
　　说明　根据上位法的规定，收容遣送制度已经取消，对触犯刑法以外的其他肇事的精神病人或疑似精神病人进行强制鉴定或治疗的规定已经无上位法依据。
　　序号：11
　　规章名称　青岛市行政监察机关处理企业检举、控告、申诉的暂行规定
　　发布机关及日期　1992年8月19日市政府批准，1992年8月25日市监察局发布（青监字〔1992〕43号）
　　说明　所依据的《中华人民共和国行政监察条例》已经废止，现执行1997年5月9日发布的《中华人民共和国行政监察法》和1997年7月7日中共中央、国务院发布的《关于治理向企业乱收费乱罚款和各种摊派等问题的决定》。
　　序号：12
　　规章名称　青岛市禁止向企业摊派暂行规定
　　发布机关及日期　1993年2月22日市政府令第27号发布
　　说明　现执行1997年7月7日中共中央、国务院发布的《关于治理向企业乱收费乱罚款和各种摊派等问题的决定》。
　　序号：13
　　规章名称　青岛市错埠岭热电站工程和青岛发电厂改造供热管网工程集资办法
　　发布机关及日期　1993年4月17日市政府令第4号发布
　　说明　2001年9月《山东省物价厅、山东省财政厅转发〈国家计委、财政部关于全面整顿住房建设收费取消部门收费项目的通知〉的通知》，明确规定取消暖气集资费。现执行2002年11月8日市政府办公厅《关于城市基础设施配套费有关问题的通知》（青政办发〔2002〕88号）。
　　序号：14
　　规章名称青岛市利用市民家庭住所从事经营服务的规定
　　发布机关及日期1993年11月17日市政府令第13号发布
　　说明我市对市民利用住宅房屋从事营业活动的管理方式进行了调整，已停止对住宅小区内利用房屋从事经营性活动的审批。
　　序号：15
　　规章名称　青岛市在市区职工中征收义务教育费的暂行规定
　　发布机关及日期　1995年3月31日市政府发布（青政发〔1995〕57号）
　　说明　主要内容与2004年4月8日《山东省财政厅转发财政部〈关于发布全国性政府性基金项目目录的通知〉的通知》(鲁财综〔2004〕27号)相抵触。
　　序号：16
　　规章名称　青岛市在宾馆业征收义务教育费暂行规定
　　发布机关及日期　1995年6月21日市政府发布（青政发〔1995〕120号）
　　说明　主要内容与2004年4月8日《山东省财政厅转发财政部〈关于发布全国性政府性基金项目目录的通知〉的通知》(鲁财综〔2004〕27号)相抵触。
　　序号：17
　　规章名称　青岛市城镇非农业人口义务兵家属优待金统筹管理办法
　　发布机关及日期　1995年6月22日市政府令第37号发布
　　说明　主要内容与2004年5月24日《青岛市财政局转发〈山东省财政厅转发〈财政部关于发布全国性政府性基金项目目录的通知〉的通知〉的通知》（青财综〔2004〕29号）相抵触。
　　序号：18
　　规章名称　青岛市结婚迎亲车辆管理规定
　　发布机关及日期　1996年2月13日市政府令第49号发布
　　说明　主要内容与《中华人民共和国道路交通安全法》和《中华人民共和国行政处罚法》等法律相抵触。
　　序号：19
　　规章名称青岛市劳动合同管理规定
　　发布机关及日期1996年3月7日市政府令第53号发布
　　说明主要内容与2007年6月29日发布的《中华人民共和国劳动合同法》相抵触。
　　序号：20
　　规章名称　青岛市客运出租汽车经营权有偿使用管理试行办法
　　发布机关及日期　1996年4月25日市政府令第56号发布
　　说明　2007年3月21日市人大常委会发布《青岛市出租汽车客运管理条例》，现执行上位法。
　　序号：21
　　规章名称　青岛市国有企业监事会工作暂行规定
　　发布机关及日期　1996年10月28日市政府令第61号发布
　　说明　现执行2005年10月27日发布的《中华人民共和国公司法》和2005年6月28日市政府发布的《青岛市市属国有及国有控股企业监督机构工作规定》（市政府令第180号）。
　　序号：22
　　规章名称　青岛市股份制企业监事会工作暂行规定
　　发布机关及日期　1996年10月28日市政府令第62号发布
　　说明　现执行2005年10月27日发布的《中华人民共和国公司法》和2005年6月28日市政府发布的《青岛市市属国有及国有控股企业监督机构工作规定》（市政府令第180号）。
　　序号：23
　　规章名称　青岛市城镇个体业主及其从业人员和自由职业者社会养老保险暂行办法
　　发布机关及日期　1996年12月4日市政府令第65号发布
　　说明　主要内容与国务院《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发〔2005〕38号）相抵触。
　　序号：24
　　规章名称　青岛市国有资产委托运营办法
　　发布机关及日期　1997年3月17日市政府令第70号发布
　　说明　现执行2006年1月26日市政府发布的《青岛市企业国有资产监督管理暂行办法》（市政府令第187号）。
　　序号：25
　　规章名称　青岛市国家公务员培训暂行规定
　　发布机关及日期　1997年9月8日市政府发布（青政发〔1997〕152号）
　　说明　所依据的《国家公务员暂行条例》已经废止，现执行2005年4月27日发布的《中华人民共和国公务员法》。
　　序号：26
　　规章名称　青岛市海域使用管理暂行规定
　　发布机关及日期　1997年10月27日市政府令第78号发布
　　说明　1999年8月22日市人大常委会发布《青岛市海域使用管理条例》，现执行上位法。
　　序号：27
　　规章名称　青岛市企业国有产权转让监督管理暂行规定
　　发布机关及日期　1997年3月11日市政府令第69号发布
　　说明　现执行2003年5月27日国务院发布的《企业国有资产监督管理暂行条例》和2005年2月4日市政府国资委发布的《青岛市企业国有产权转让管理暂行办法（试行）》（青国资委〔2005〕13号）。
　　序号：28
　　规章名称　青岛市国家公务员申诉控告工作暂行规定
　　发布机关及日期　1998年10月12日市政府批准发布（青政办发〔1998〕107号）
　　说明　现执行2005年4月27日发布的《中华人民共和国公务员法》。
　　序号：29
　　规章名称　青岛市专职监事会主席暂行规定
　　发布机关及日期　1999年3月10日市政府发布（青政发〔1999〕10号）
　　说明　现执行2005年6月28日市政府发布的《青岛市市属国有及国有控股企业监督机构工作规定》（市政府令第180号）。
　　序号：30
　　规章名称　青岛市企业财务总监暂行规定
　　发布机关及日期　1999年3月10日市政府发布（青政发〔1999〕41号）
　　说明　现执行2005年6月28日市政府发布的《青岛市市属国有及国有控股企业监督机构工作规定》（市政府令第180号）。
　　序号：31
　　规章名称　青岛市企业贷款担保资金管理暂行办法
　　发布机关及日期　1999年9月28日市政府令第96号发布
　　说明　主要内容与2005年10月27日发布的《中华人民共和国公司法》等法律相抵触。
　　序号：32
　　规章名称　青岛市国家公务员职位管理规定
　　发布机关及日期　1999年10月20日市政府发布（青政发〔1999〕215号）
　　说明　主要内容与中共中央、国务院《关于印发〈中华人民共和国公务员法〉实施方案的通知》（中发〔2006〕9号）中附件三《公务员职务与级别管理规定》的规定相抵触。现执行2005年4月27日发布的《中华人民共和国公务员法》和中共中央、国务院《关于印发〈中华人民共和国公务员法〉实施方案的通知》。
　　序号：33
　　规章名称　青岛市国家公务员非领导职务职位设置实施办法
　　发布机关及日期　1999年10月20日市政府发布（青政发〔1999〕216号）
　　说明　主要内容与中共中央、国务院《关于印发〈中华人民共和国公务员法〉实施方案的通知》（中发〔2006〕9号）中附件四《综合管理类公务员非领导职务设置管理办法》的规定相抵触。现执行2005年4月27日发布的《中华人民共和国公务员法》和中共中央、国务院《关于印发〈中华人民共和国公务员法〉实施方案的通知》。
　　序号：34
　　规章名称　青岛市物业管理公共资金收取使用管理办法
　　发布机关及日期　2000年2月22日市政府发布（青政发〔2000〕32号）
　　说明　该办法规定的主要事项已按照《中华人民共和国行政许可法》的有关规定和财政部、省财政厅等部门清理收费工作的要求所清理，并于2004年6月下发《青岛市财政局、青岛市物价局关于取消部分行政事业性收费的通知》（青财综〔2004〕39号）。
　　序号：35
　　规章名称　青岛市城市管理监察规定
　　发布机关及日期　2002年5月30日市政府令第139号发布
　　说明　2006年6月29日市人大常委会发布《青岛市城市管理相对集中行政处罚权条例》，现执行上位法。